Возможность торговать драгоценными металлами на Московской бирже появилась в октябре 2013 года, когда были запущены поставочные торги золотом и серебром. Функционирует этот рынок на базе валютного рынка МосБиржи. Стоит ли открывать для себя торговлю драгметаллами и как именно она реализуется на отечественной торговой площадке? Давайте разберёмся, что из себя представляет рынок драгоценных металлов .
Организационные моменты
С 21 октября 2013 года частные инвесторы и трейдеры получили возможность торговать серебром и золотом на Московской бирже. Регулируются все расчёты по металлическим счетам Национальным Клиринговым Центром (НКЦ), который и выступает контрагентом, а также гарантом исполнения обязательств.
Подержать в руках приобретённое серебро или золото не получится – оно поставляется в обезличенном виде на металлические счета участников торгов. Это не должно расстраивать, поскольку такая система гораздо удобнее – не нужно выплачивать комиссию за хранение драгметаллов в банке или переживать за их физическую сохранность.
Сделки по драгметаллам заключаются в рублях за грамм металла. Один лот – 10 грамм золота или 100 грамм серебра. Хотя биржа предусматривает возможность использовать приобретённые драгметаллы как обеспечение в сделках с иностранными контрагентами в Лондоне и Цюрихе, давать или брать заём драгметаллами не выйдет – купить или продать металлы можно только по факту, используя собственные средства.
Торги проходят с 10 утра до 23.50 вечера. Расчёт по сделкам осуществляется на следующий день, однако возможны и внесистемные расчёты в тот же день, послезавтра, или вообще с любой датой исполнения обязательств в промежутке от трёх до 184 дней. Комиссия брокера при торговле драгметаллами составляет, в среднем, 0,2%.
Рынок драгоценных металлов: возможности и перспективы
Стоит ли открывать обезличенный металлический счёт (ОМС) и начинать торги драгметаллами, стоит ли игра свеч? Стоит проанализировать преимущества такой торговли, чтобы понять, оправдано ли использование металлов как .
Фактор удобства
Режим торгов организован достаточно удобно, особенно если трейдер не имеет других видов занятости. Впрочем, даже работающий на побочной работе трейдер, сможет поучаствовать в торгах, поскольку они длятся практически до полуночи.
Ещё один плюс к удобству – ОМС. Все торги происходят через интернет и не нужно переживать о сохранности металла. Помимо прочего, сделка предусматривает минимальную комиссию, что не только удобно, но и выгодно.
Кроме того, не нужно переживать, что выйдут сроки. В отличие от фьючерсных контрактов, сделки с драгметаллами не предусматривают экспирации, а значит, можно держать активы в инвестиционном портфеле сколько угодно времени.
Фактор надёжности
Драгметаллы считаются одними из самых надёжных торговых инструментов. Рынок драгоценных металлов практически не лихорадит, год за годом цена стабильно растёт и обесценивание активам не грозит в принципе. Поэтому торговля драгметаллами, особенно в долгосрочной перспективе – надёжный способ защитить часть капитала и диверсифицировать риски.
Фактор универсальности
Рынок драгметаллов не сложен – он подойдёт и опытным трейдерам, и новичкам. Вкладывать средства в такие активы могут как частные инвесторы, так и управляющие активами, а также крупные инвестиционные компании.
Научиться прибыльно торговать драгметаллами, хорошо понимать этот рынок и диверсифицировать риски можно в Школе трейдинга Александра Пурнова. Практикующий трейдер поможет стать уверенным профессионалом в сфере биржевой торговли.
Конъюнктура и текущее состояние мировых рынков драгоценных металлов находятся в зоне особого внимания информационно-аналитического интернет-портала ForexAW.com. На сайте постоянно публикуются свежие новости с биржевых площадок по торговле этими рыночными активами, текущие статистические данные, аналитические обзоры и прогнозы котировок и продаж. Драгоценные металлы относятся к этой категории, в первую очередь, в силу того, что их запасы в земной коре весьма ограниченны и труднодоступны, процессы их извлечения из руды очень дороги и трудоемки, и, как следствие этого, невысокие годовые объемы производства и достаточно высокие цены. Кроме этого, драгоценные металлы обладают обширным перечнем положительных качеств и физико-химических свойств, выгодно отличающих их от других металлов. Все они отличаются высокими антикоррозионными свойствами и мало подвергаются окислению в воздухе и агрессивных средах. Эти металлы имеют красивый внешний вид и блеск, обладают достаточной мягкой и пластичностью, что делает их незаменимыми при изготовлении ювелирных изделий.
В группу драгоценных (благородных) металлов в первую очередь входят золото, платина и серебро, затем – палладий, осмий, родий, иридий и рутений. Этот перечень законодательно утвержден Законом Российской Федерации. Драгоценные металлы, кроме своей ювелирной ценности широко используются в экономической сфере в качестве средства обеспечения национальных валют, объекта рыночной торговли, инвестиционного и платежного инструмента в мировой рыночной экономике. Благородные металлы применяются в качестве средства накопления и создания государственных финансовых запасов и резервных фондов. Среди прочих объектов международной рыночной торговли, драгоценные металлы отличаются высокой стабильностью цен.
Кроме финансово-экономического и ювелирного предназначения, драгоценные металлы широко применяются в промышленном производстве. Благодаря своим физико-химическим свойствам, золото и серебро пользуются большим спросом в приборостроении и электронной промышленности в качестве электрических проводников и контактов, платина и ее сплавы являются незаменимым катализатором химических реакций и процессов во многих современных отраслях промышленности, иридий в совокупности с платиной используются в точной механике для изготовления особо точных приборов и инструментов, эталонов и стандартов. Нередко драгоценные металлы используются в виде сплавов, присадок и лигатуры между собой и с другими металлами.
© ForexAW.com - Аналитика форекс и других финансовых рынков
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Характеристика драгоценных металлов, их месторождения и области применения. Мировой и российский рынок драгоценных металлов. Торговые операции, предложение и спрос на международном рынке. Перспективы развития рынка драгоценных металлов в России.
курсовая работа , добавлен 12.10.2009
Особенности биржевых операций на рынке драгоценных металлов. Основные факторы, влияющие на цены золота и серебра на мировых рынках. Анализ спроса и предложения, торговых операций. Модель устойчивого роста для рынка драгоценных металлов в России.
курсовая работа , добавлен 22.01.2014
Основные характеристики драгоценных металлов, их добыча и запасы в мире. Операции с золотом на мировом рынке, формирование цены на драгоценные металлы. Анализ изменения в структуре поставки и потребления драгоценных металлов на международном рынке.
курсовая работа , добавлен 08.05.2013
Появление золота как всеобщего эквивалента, золотые денежные стандарты, рынок золота как часть рынка драгоценных металлов и драгоценных камней. Добыча и использование золота в мировой экономике. Мировой рынок золота и факторы, влияющие на цену золота.
курсовая работа , добавлен 20.10.2009
Основные месторождения и методы добычи драгоценных камней, мировые добывающие компании. Драгоценные камни как средство сбережений. Российский алмазно–бриллиантового комплекс, его роль на мировом рынке. Состояние рынка драгоценных камней в период кризиса.
курсовая работа , добавлен 04.03.2010
Особенности и тенденции развития рынка цветных металлов на современном этапе. Факторы формирования конъюнктуры, рынков отдельных цветных металлов. Анализ положения на сегодня и дальнейшие перспективы украинских компаний на мировом рынке цветных металлов.
курсовая работа , добавлен 09.03.2010
Исследование мирового рынка драгоценных металлов и его влияние на национальные экономики. Изучение динамики совокупного спроса на золото и тенденции его развития. Формирование совокупного спроса на мировом рынке золота и место России в этом процессе.
дипломная работа , добавлен 21.08.2010
В современной экономике роль драгоценных металлов (далее-ДМ) и драгоценных камней (далее - ДК) существенно изменилась - золото больше не является «мировыми деньгами» в связи с демонетизацией, но благодаря своим уникальным физико-химическим свойствам ДМ и ДК все шире входят в сферу промышленного производства, особенно в отраслях, использующих новейшие технологии. Высокая удельная ценность (редкость, компактность, возможность неоднократного потребления и длительного использования), ликвидность (развитая сеть сбыта и постоянный спрос) определяют использование драгоценных металлов и камней в качестве финансовых активов. Таким образом, в условиях произошедшей демонетизации драгоценные металлы и драгоценные камни выполняют двойную функцию. Слитки и монеты из драгоценных металлов и драгоценные камни являются объектом банковского и биржевого оборотов, входят в состав государственных и международных золотовалютных резервов и тезаврационных фондов, выступают важнейшим ресурсом, способным обеспечить экономический и финансовый потенциал государства-продуцента, гарантировать стабильность банка, а также благосостояние отдельного человека.
Стратегическая роль ДМ и ДК в мировой экономике определяется стабильностью спроса на эти ценности. Высокая ликвидность золотых активов на мировом рынке обеспечивается паритетом между тремя основными сферами вложения капитала:
- - добыча и производство ДМ и ДК;
- - производство ювелирных изделий и торговля ими;
- - финансовое обращение слитков из драгоценных металлов и камней.
Основой этого паритета является исторически сложившаяся культура обращения ДМ и ДК на мировом рынке, предоставляющая всем участникам юридически корректные процедуры сделок, большой набор финансовых инструментов для диверсификации вложений и снижения рисков, практически неограниченный набор сервисных услуг.
В отечественной и зарубежной экономической литературе периодически поднимается вопрос определения статуса и функций драгоценных металлов и камней. По мнению Т.Е. Паушевой, драгоценные металлы на данном этапе экономического развития необходимо рассматривать в качестве объекта частной тезаврации и сырьевого товара: «Последняя функция золота как индустриального потребления является единственной функцией, сохранившей актуальность в настоящее время» 1 . «Связь цен товаров с золотом порвана, и золото ни по официальной, ни по рыночной ценам не является мерой стоимости товаров и всеобщим эквивалентом. Ни один предприниматель, устанавливая цены на новые или старые товары, не связывает их с ценой золота», - так описывает утрату золотом функций средства обращения Г.П. Солюс . Исследователь мировых золотых рынков С.М. Борисов говорит о специфике драгоценных металлов на примере двух важнейших форм их использования - хранения в государственных резервах и накопления в тезаврационных фондах. Таким образом, подчеркивается, что монетарные функции драгоценных металлов продолжают определять их сущность и особенности обращения. Несмотря на факт утраты драгоценными металлами особой роли денег, не следует их рассматривать в качестве традиционного товара. Таким образом, «двойная сущность» ДМ и ДК - объектов финансового и товарно-сырьевого рынков одновременно - определяет специфические особенности функционирования рынков ДМ и ДК - государственного регулирования сферы добычи, производства, использования и обращения ДМ и ДК.
Понятие «рынок драгоценных металлов и драгоценных камней» впервые появилось в отечественной практике в 1993 г. в связи с выходом Указа Президента РФ от 16.12.1993 № 2148 «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации». Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней определяется И.Т. Балабановым как сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в драгоценных металлах и драгоценных камнях. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п. И.Т. Балабанов рассматривает рынок драгоценных металлов и драгоценных камней в качестве сегмента финансового рынка: «Современный финансовый рынок Российской Федерации представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев». К таким звеньям автор относит денежный (т.е. рублевый) рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней . По мнению С.М. Борисова, Т.Е. Паушевой, рынок драгоценных металлов представляет собой механизм, являющийся важнейшей составной частью производства, распределения и потребления данных активов, обеспечивающий и регулирующий потребности путем реализации продуктов добычи и перераспределения высвобожденных запасов .
Рынок драгоценных металлов и камней делится на три сегмента:
- - производстводственно-технический;
- - товарно-сырьевой;
- - финансовый.
Как системное явление рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной. С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами. С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счет арбитражных сделок и свопинга. С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов. Рынок драгоценных металлов как система состоит из отдельных секторов. Под сектором понимается рынок только одного финансового актива.
Согласно Федеральному закону от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» к валютным ценностям кроме иностранной валюты и ценных бумаг, котируемых в валюте, относятся также следующие драгоценные металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений, и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, лома таких изделий, а также природные драгоценные камни: алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты, а также жемчуг.
Таким образом, рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:
- - рынок золота;
- - рынок серебра;
- - рынок платины;
- - рынок палладия;
- - рынок изделий из драгоценных металлов;
- - рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.
Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка до 1968 г., когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота. Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла (location). Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио. Крупнейший мировой центр по торговле золотом - Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, т.е. место осуществления поставки золота независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», т.е. с поставкой в Лондоне.
- Солюс Г.П. Кризис и эволюция международной валютной системы капитализма:материалы международного симпозиума. Ленинград, 1974. Ч. II. С. 42-43.
- Балабанов И. Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни: операции на российском рынке. М.: Финансы и статистика, 1998. С. 5.
- Борисов С.М. Золото в экономике современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1984.С. 17.
Введение
1. Теоретические вопросы организации и развития рынка драгоценных металлов
1.1 Сущность и операции рынка драгоценных металлов
1.2 Международные принципы организации рынка драгоценных металлов
1.3 Роль рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка
2. Анализ современного рынка драгоценных металлов России
2.1 Сырьевая база и проблемы золотодобычи в России
2.2 Внутренний рынок драгоценных металлов в России
2.3 Операции российских банков с драгоценными металлами
3. Проблемы развития рынка драгоценных металлов в России и пути их решения
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Теоретический и практический интерес к драгоценным металлам не ослабевает благодаря не только их естественным уникальным свойствам, но и той роли, которую они играли и продолжают играть в экономике различных стран мира.
С момента возникновения человеческой цивилизации эти металлы имели определенное предназначение – от предметов культа и украшений до статуса финансовых активов, как они трактуются сейчас многими экономистами.
Стратегическое значение рынка драгоценных металлов для России, одного из крупнейших в мире добытчиков платины и платиноидов, золота, алмазов, изумрудов, александритов, определяется стабильным поступлением налогов из данной сферы экономики в доходную часть бюджета, а также пополнением золотовалютных резервов Российской Федерации – Золотого запаса, Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней, Алмазного фонда.
Процесс либерализации сферы добычи, производства, использования и обращения драгоценных металлов, формирование и переход к рыночным механизмам регулирования российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в середине 90-х годов ХХ века вызвал резкий спад объемов добычи и производства драгоценных металлов, уменьшение спроса на отечественную продукцию из драгоценных материалов, ухудшение социально-экономических условий золотодобывающих и перерабатывающих регионов.
В условиях системной трансформации экономики перед государством на уровне Российской Федерации и субъектов Российской Федерации открываются новые задачи по развитию и регулированию рынка драгоценных металлов. К ним относятся выработка идеологии и концепции развития, проведение единой государственной политики, создание и совершенствование законодательной базы, обеспечение доверия к рынку драгоценных металлов со стороны инвесторов, корректировка движения инвестиционных ресурсов в соответствии с приоритетами социально-экономического развития, осуществление контроля над экономической безопасностью России. Все это говорит об актуальности выбранной темы курсовой работы.
Целью курсовой работы является изучение и обоснование тенденций формирования и развития рынка драгоценных металлов, также поиск путей совершенствования системы государственного регулирования российского рынка драгоценных металлов.
Объектом исследования является рынок драгоценных металлов России.
Курсовая работа написана с использованием современной учебной литературы, материалов периодической печати, официальных документов Правительства РФ и Центрального Банка России.
1. Теоретические вопросы организации и развития рынка драгоценных металлов
1.1 Сущность и операции рынка драгоценных металлов
Рынок драгоценных металлов определяется как сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, котируемыми в драгоценных металлах. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.
Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т.д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.
К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:
Они предназначены для промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);
Они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.
Фактически рынок драгоценных металлов был неотличим от валютного рынка до 1968 года, когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.
Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла. Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио.
Крупнейший мировой центр по торговле золотом – Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с поставкой в Лондоне.
Золото выступает:
В качестве валютного актива, выполняющего ряд функций денег;
В качестве обычного товара, со своей себестоимостью производства, подверженного законам спроса и предложения, а также спекуляции.
Наибольший объем торговли драгоценными металлами наблюдается на международном межбанковском рынке золота.
Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций. Рассмотрим некоторые операции с драгоценными металлами.
1) Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, то есть с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла называются сделки «аутрайт» («неправильные сделки»).
Цена «спот Локо-Лондон» служит базой для расчетов цен, лежащих в основе всех прочих сделок.
Стандартный объем сделки в золоте на условиях спот на международном рынке - 5 тыс. тройских унций, или 155 кг; в серебре - 100 тыс. тройских унций (называется один ЛЭК, 50 тыс. тройских унций - полЛЭКа), или около 3 тонн; в платине - 1000 тройских унций.
Поведение каждого банка на рынке обусловлено, прежде всего, его клиентской базой, то есть наличием или отсутствием у него клиентских заказов на покупку-продажу драгоценных металлов.
2) Операции типа «своп» («обмен») – это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. Стандартная сделка по свопам - 1 тонна, или 32 тыс. унций.
Виды свопов:
Своп по времени (финансовый своп) - покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому депозиту и по золотому депозиту. Ставки по золотым свопам ниже, чем по долларам на тот же период. Это связано с тем, что депозит в золоте дешевле, чем депозит в долларах.
Свопы по качеству металла - это одновременная покупка-продажа металла одного качества (например, пробы 999,9) против продажи-покупки золота другого качества (например, пробы 999,5). Сторона, продающая золото более высокого качества, будет получать премию.
Свопы по местонахождению - это покупка-продажа золота в одном месте (например, в Лондоне) против продажи-покупки его в другом месте (например, в Цюрихе). Поскольку, в зависимости от конъюнктуры рынка, золото в одном месте может стоить дороже, то в этом случае одна из сторон получает компенсирующую премию.
3) Депозитные операции. Они проводятся, когда необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разместить его на определенный срок. Депозитные ставки по золоту ниже депозитных ставок по валюте (разница около 1,5 %), что объясняется более низкой по сравнению с валютой ликвидностью. Процент по золотому депозиту обычно выплачивается в валюте. Сумма процентов за пользование депозитом зачисляется на счет контрагента, предоставившего металл в депозит, в день истечения такого депозита.
4) Опцион - право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату или в течение всего оговоренного срока. Опцион, который может быть исполнен в любой день в течение всего срока действия контракта, называется американским опционом. Опцион, который можно исполнить только в день истечения контракта, называется европейским опционом.
Существует 2 вида опциона:
Опцион на продажу (опцион put). Он дает право покупателю опциона продать металл по цене исполнения или отказаться от его продажи.
Опцион на покупку (опцион call). Он дает право покупателю опциона купить металл по цене исполнения или отказаться от его покупки.
Такие сделки используются для хеджирования.
Дилеры в своей работе используют комбинации опционов.
Все опционы можно подразделить на три категории:
Опцион с выигрышем - это такой опцион, цена исполнения которого более выгодна, чем текущая форвардная цена, посчитанная на момент его исполнения.
Опцион без выигрыша.
Опцион с проигрышем.
В момент заключения опционного контракта покупатель уплачивает продавцу премию, которая представляет собой цену опциона. Премия складывается из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость - это разность между текущей форвардной ценой металла и ценой исполнения опциона, когда он является опционом с выигрышем. Временная стоимость - это разность между суммой премии и внутренней стоимостью.
Величина премии опционов зависит от: цены «спот» на металл; цены исполнения; срока до истечения опциона; существующих процентных ставок на валюту и металл; специфической величины - «степени изменяемости рынка».
С помощью опционов инвестор получает возможность строить различные стратегии хеджирования.
5) Фьючерсный контракт - это соглашение между контрагентами о будущей поставке металла, которое заключается на бирже. Исполнение всех сделок гарантируется Расчетной палатой биржи.
